Convergencia regulatoria UE: cómo DORA y MiCA transforman EMIs y VASPs

Para despachos de abogados y consultores especializados en fintech y medios de pago, la convergencia de DORA (Ley de Resiliencia Operativa Digital) y MiCA (Reglamento sobre Mercados de Criptoactivos) está redefiniendo el panorama regulatorio europeo.

No se trata de dos desafíos aislados: estas regulaciones crean un ecosistema normativo integrado que determina qué significa estar realmente preparado para operar y asesorar en la UE.

Ignorar esta intersección puede ser crítico; dominarla, es la oportunidad definitiva para la consultoría de alto nivel.

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De los silos normativos a la supervisión holística

Tradicionalmente, las EMIs y los VASPs han evolucionado bajo marcos separados: uno para pagos (PSD2) y otro, fragmentado, para criptoactivos.
DORA y MiCA rompen estos silos:

• DORA: establece requisitos de resiliencia cibernética, gestión de incidentes TIC y evaluación de riesgos de terceros para todas las entidades financieras significativas.
• MiCA: regula los VASPs con un régimen de autorización que incorpora principios de gobernanza y seguridad alineados con DORA.

El resultado es un entorno donde cumplimiento y solidez operativa son inseparables.

Análisis regulatorio: puntos de intersección crítica

1. Governance y Gestión del Riesgo TIC
   DORA exige que los consejos supervisen la resiliencia digital, mientras que MiCA requiere programas de gobierno que incluyan riesgos cibernéticos de criptoactivos.
2. Gestión de Incidentes y Continuidad del Negocio
   Planes robustos de respuesta a incidentes deben cubrir tanto los requisitos de DORA como la protección de activos de MiCA.
3. Pruebas de Resistencia y Evaluación de Terceros
   DORA y MiCA requieren evaluaciones de proveedores críticos (custodia, exchanges, wallets) con doble enfoque: seguridad y resiliencia operativa.
4. Información y Transparencia
   DORA obliga a notificar incidentes TIC significativos; MiCA exige transparencia con clientes y publicación de white papers. La comunicación precisa es clave para cumplir ambas normativas simultáneamente.

🚨 ALERTA: riesgos de un enfoque fragmentado

• Dilución de responsabilidades: dividir DORA a TI y MiCA a legal crea puntos ciegos.
• Costes exponenciales: abordar ambas regulaciones como proyectos separados puede duplicar esfuerzo y gasto.
• Exposición a sanciones cruzadas: un incumplimiento en DORA puede amplificar penalizaciones bajo MiCA.

🎯 Oportunidad: valor de la consultoría integrada

• Eficiencia y sinergia: arquitecturas GRC integradas cubren ambos marcos desde el inicio.
• Propuesta de valor diferenciada: despachos que ofrecen soluciones «DORA-and-MiCA-ready» se convierten en partners estratégicos imprescindibles.
• Preparación para la evolución futura: permite incorporar actualizaciones regulatorias (PSD3, etc.) de manera fluida.

Beneficios para despachos y consultores

• Posicionamiento como líder de pensamiento: autoridad en un nicho de alto valor.
• Ampliación del portafolio: paquetes de consultoría holísticos end-to-end.
• Fortalecimiento de relaciones con clientes: asociaciones estratégicas de largo plazo.
• Mitigación de riesgo reputacional: asesoramiento integral protege contra reclamaciones.

Estrategias y recomendaciones para navegar la convergencia DORA/MiCA

1. Desarrollar expertise conjunto: colaboración entre expertos legales, financieros y de ciberseguridad para conocimiento integrado.
2. Crear herramientas y plantillas integradas: cuestionarios, evaluaciones y políticas que aborden DORA y MiCA de manera simultánea.
3. Comunicación clara al cliente: mostrar la convergencia como ventaja competitiva, no como carga.

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Preguntas frecuentes sobre DORA y MiCA para EMIs y VASPs